Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.

Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.

Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:

• Сколько средств понадобится для запуска бизнеса?
• Сколько прибыли он будет приносить?
• Как скоро окупится бизнес?
• Насколько устойчивым и выгодным он окажется?

На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.

Инвестиционные затраты

Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, - детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.

В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:

• Проектные работы
• Закупка стройматериалов и строительные работы
• Подключение к электричеству, водоснабжению и другим инженерным сетям
• Закупка оборудования
• Монтаж оборудования

По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.

Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.

Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.

Другое дело - если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.

Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.

Прогноз прибылей и убытков

Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.

На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это - нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.

Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.

Денежный поток (Cash Flow)

Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.

Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки - сумму первоначальных инвестиций.

При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.

Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.

Оценка эффективности проекта

Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов - оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.

Рентабельность бизнеса - один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.

Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель - оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.

Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.

Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 - 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности - от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.

Ещё один показатель, который необходимо просчитать, - точка безубыточности . Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.

Постоянные расходы - те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.

Переменные расходы - всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.

Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.

Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.

Когда вы работаете над созданием бизнес плана, вы обязательно должны определить основные финансовые показатели проекта. Все они вытекают из серьезных расчетов, основывающихся на учете всех необходимых затрат и прогнозов реализации. Экономика наука неумолимая, поэтому все расчеты приведут вас к точному пониманию, сколько вы можете позволить себе тратить и сколько сможете зарабатывать.

Постараюсь не растягивать надолго все правила расчетов при составлении бизнес плана и определить основные, самые необходимые для расчета данные. В основе расчетов лежит такая наивная и так любимая студентами-экономистами точка безубыточности. На самом деле она разделяет все поле на ваши доходы и убытки. Условия, при которых она получается, и будут вашими минимальными требованиями к проекту. Для начала следует учесть абсолютно все ваши затраты на открытие . Здесь должны быть учтены:

• затраты на регистрацию юридического лица
• покупка помещения
• ремонт и обустройство
• закупка оборудования и материалов
• покупка технологий или авторства
• траты, связанные с разрешительными документами и лицензиями

Далее определяем все наши последующие траты по двум категориям, постоянные и переменные затраты. Список постоянных расходов , никак не зависящих от количества предоставляемых услуг, включает следующие пункты:

• затраты на аренду помещения
• зарплата (сотрудников, не работающих по сдельной системе)
• энергообеспечение, водоснабжение, отопление
• связь
• амортизация оборудования и его обслуживание
• налоги
• безопасность

Теперь составим перечень переменных расходов . Сюда отнесем расходы, связанные с выполнением услуги, те которые непосредственно входят в цену:

• затраты на материалы
• зарплата (сотрудников, работающих на сдельной системе)
• электроэнергия (если расход зависит от количества товаров или услуг)
• логистика (затраты на доставку)
• связь

В основном большинство видов бизнеса в переменные расходы относит именно зарплату и материалы, но все зависит исключительно от вида производимых товаров или предоставляемых услуг. Внимательно продумайте, какие расходы будут вас сопровождать при произведении каждой операции, и включите их в свой бизнес план. Теперь подумаем о доходах. Как вы уже догадались, определить доход с одной операции (будь то товар или услуга) легко, нужно лишь отнять от цены переменные расходы на их предоставление. Проблема в том, что ассортимент не позволяет определить нам четкое понимание показателя доходности, так как все услуги и товары у вас разные и стоят по-разному. Один из способов решения этого вопроса лежит в усредненных цифрах. В ресторане и автомойке это будет величина среднего чека. В производства и в магазине проще, там все рассчитывается по желаемому уровню рентабельности. Лучше проводить расчеты в электронном виде и выстраивать их взаимосвязано, чтобы получить возможность получать готовые результаты при каждом изменении начальных данных. А меняться они будут, чтобы понять, как измениться срок окупаемости или доходность бизнеса при изменении цен или количества клиентов. Если вы при составлении бизнес плана вы действовали в соответствии с моими советами, то так же легко сможете составить подобный график:

Итак, график показывает денежную величину по вертикали от количества выпускаемого товара или предоставляемых услуг. Мы видим на графике линии постоянных и переменных расходов (пунктиром). Постоянные остаются неизменными, вне зависимости от потока клиентов, а переменные наоборот, кратны ему и начинаются от нуля. Красной отражена сумма обоих видов затрат. Что позволяет отразить совокупные расходы организации при разных точках загруженности. Теперь, там, где зеленая линия, отражающая доходы пересекает красную, получаем точку безубыточности. А именно то самое количество товаров и услуг, необходимых, чтобы фирма имела доход. Переходим к следующему графику:

Убираем все лишнее и для наглядности заштрихуем зоны доходности и убыточности. Теперь все ясно, спустив вниз линию, получим то самое минимальное количество, нужно для заработка денег. Для простоты понимания повернем полученный график. Красным указана зона убытка, зеленым - зона дохода.

Из приведенного графика становиться понятно, что полученная точка безубыточности, безусловно, важна. Но она никак не является целевым показателем. Чтобы его получить, мы должны прогнозировать окупаемость бизнеса на какой-то определенный срок. Допустим, вы собираетесь окупить свой бизнес за год, тогда вам следует разделить ваши затраты на открытие на 12 месяцев, и вы получите тот самый необходимый уровень (подразумевается, что графики даны в периоде месяца). Начертим эту линию прерывистой и получим следующее:

Получается, что для достижения ваших целей по окупаемости вы должны искать на пересечении других линий. Таким образом, красным крестом отмечен тот самый необходимый уровень ваших потребления ваших товаров и услуг, который обеспечит все ваши цели. Вы можете определить целевую точку, при которой окупаемость бизнеса будет укладываться в определенные сроки, или же исходя из конкретных ожиданий и маркетинговых исследований, рассчитать сроки окупаемости. Дальше дело остается за расчетами в определенной вами точке или диапазоне. Обязательно следует рассчитать и предоставить данные по любым возникающим вопроса. В первую очередь это будет чистая прибыль . В расчете для конкретной точки вы легко сможете посчитать её как разницу прибыли и суммы постоянных и переменных затрат. Полученная сумма будет отражать ваш доход и позволит также определить рентабельность и срок окупаемости. Рентабельность вычисляется как отношение конечной стоимости ваших товаров и услуг (например за месяц) к сумме затрат на их изготовление/предоставление (сумма переменных и постоянных расходов). Срок окупаемости рассчитывается как отношение необходимых для открытия затрат к чистой прибыли. Конечно, финансовые расчеты в серьезном бизнес плане подразумевают более скрупулезную работу с цифрами. Учитываются возможные источники привлечения инвестиций, все основные показатели коррелируются в зависимости от процентных ставок по кредитам и графиков погашения. Если же не прибегать ко всем тонкостям, мы рассмотрели основные показатели финансового расчета бизнес плана. Надеюсь, это поможет в вашей деятельности.

Финансовый план – это неотъемлемая часть , в которой осуществлен анализ денежного положения предприятия на текущий период, а также описаны будущие денежные перспективы. Этот анализ и помогает, собственно, реализовать бизнес проект. В нем отражены деятельность фирмы, ее проблемы, перспективы и будущие действия с помощью объективных числовых показателей. Особенно важна финансовая часть при поиске денег на развитие бизнеса и для инвесторов, которые с его помощью могут разглядеть возможные проблемы организации с наличностью.

Виды финансовых планов

Зависимо от длительности периода, различают три основных типа:

1. Краткосрочный – подготовлен максимум на один год. Он подходит для компаний с быстрым оборотом капитала.

2. Среднесрочный – подготовлен на плановый период от одного до пяти лет. Этот план составляют после детальных исследований, разработок т.д.

3. Долгосрочный – подготовлен на период более пяти лет. Составляют после определения долгосрочных финансовых целей компании, ее структуры капитала, деятельности по расширению и т.д.

Также могут составлять:

1. Основной – в нем рассчитаны себестоимость, стурктура доходов и затрат, налоговые платежи и др.

2. Вспомогательный– помогает составить основной план.

Разделы

Следующие разделы являются главными составляющими:

1. Таблица доходов и расходов.
2. Прогноз объемов выручки.
3. Прогноз баланса активов и пассивов.
4. Расчет точки безубыточности.
5. Прогноз притока и оттока денежных средств.
6. , кредитный и валютный планы.

Формы

1. Баланс предприятия – финансовый документ, который состоит из двух частей – актива и пассива. В активе баланса отображают стоимость всех нематериальных и материальных ценностей предприятия (оборудование, здания, ТМЦ, интеллектуальная собственность и т.п.). Собственные или заемные источники формирования этих ценностей (кредиты, акционерный капитал и т.п.) отображают в пассиве баланса. Баланс – это первый документ, который с первого взгляда показывает, сколько стоит фирма.

2. Отчет о прибылях и убытках – характеризует уровень рентабельности уже существующей фирмы или предполагаемый уровень рентабельности для новой фирмы. Сколько чистой прибыли будет иметь ваша компания после отчисления всех расходов – это и покажет рентабельность. Кстати, с новыми рентабельными бизнес-идеями можете ознакомиться в другой статье.

3. Отчет о движении наличности – показывает платежеспособность фирмы, есть или будут у нее деньги, чтобы погасить кредиты и другие обязательствам. Обратите особенное внимание на этот документ, ведь именно он показывает движение ваших денег на банковском счету. Он обязателен для фирм, которые продают сезонную продукцию или предоставляют товары в кредит.

Показатели

Расчет главных финансовых показателей ставит финальную точку при его оценивании. Ведь как бы красиво и детально вы исследовали конкурентов, выделили конкурентные преимущества компании, описали будущий продукт или услугу, если показатели рентабельности низкие или нулевые, инвесторы с вами не будут разговаривать.

1. Срок окупаемости инвестиций (англ. Pay-Back Period) – помогает оценить рациональность инвестиционного проекта. Показывает конкретный срок, на протяжении которого инвестиции будут покрыты. При этом для организации бизнеса можно привлекать сторонние инвестиции, о чем описано в . Формула расчета:

где, Io – стоимость первоначальных инвестиций;

P – чистый поток денег в год после реализации проекта.

2. Дисконтированный период окупаемости инвестиций (англ. Discounted Pay-Back Period) – учитывает момент времени. Формула расчета:

где, n – число периодов;

CFt – приток денег в определенный период t;

r – коэффициент дисконтирования;

Io – стоимость первоначальных инвестиций.

3. Индекс рентабельности (англ. Profitability Index) – показывает уровень прибыли на единицу затраченных средств. Формула расчета:

где NCFi – чистый поток денег для i-го периода;

r – ставка дисконтирования;

Inv – стоимость первоначальных инвестиций.

Если PI > 1 – вложение капитала эффективно.

4. Точка безубыточности (англ. break-even point) – показывает сколько нужно продать товара или услуг по предлагаемой цене, чтобы выйти в ноль. Данный экономический показатель характеризует ту ситуацию, когда размер прибыли равен размеру затрат. Формула расчета:

где, TFC – размер постоянных затрат;

AVC - размер переменных затрат на единицу продукции;

P- продажная цена единицы продукции;

C – прибыль с единицы продукции.

5. Чистая приведенная стоимость (англ. Net present value) – позволяет оценить инвестиционный проект путем расчета стоимости будущих денежных потоков за минусом инвестиционных потоков. При этом нужно учесть дисконтированный срок возврата инвестиций. Формула расчета:

где NCFi – чистый поток денежных средств для i-го периода;

Inv – стоимость первоначальных капиталовложений;

r – стоимость привлеченного капитала или ставка дисконтирования.

Если NPV имеет позитивное значение, то вложение капитала эффективно.

Взаимодействие финансового и маркетингового плана

Маркетинговый и финансовый план должны быть тесно связаны между собой, ведь они оба касаются вопроса товаров или услуг. Аналитики желают установить цену на том уровне, который принесет фирме желаемую прибыль. Маркетологи же обеспокоены завоеванием доли рынка и объёма продаж. Чтобы принять оптимальное решение, специалисты компании организовывают совещания, где принимается компромиссное решение. Напомним, что описывает:

1. Текущее положение фирмы на рынке (целевые сегменты, SWOT-анализ рынка, конкурентные преимущества). Предшествуют этому детальные маркетинговые исследования.

2. Анализ конкурентной среды.

3. Анализ комплекса маркетинга: товарная, ценовая, сбытовая и стратегия продвижения.

4. Контроль маркетингового плана.

* В расчетах используются средние данные по России

Шаг 9.Раздел бизнес-плана: Финансовый план

Итак, мы приступаем к самому масштабному и важному разделу вашего бизнес-плана, который содержит финансовую информацию по проекту, определяет его стоимость и поможет инвесторам, деловым партнерам и вам оценить способность нового предприятия обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для осуществления платежей по кредитным обязательствам (выплата процентов или дивидендов, погашение кредитов).

При описании финансовых результатов проекта обязательно приведите условия, оценки и предположения, на которые вы опирались. Укажите, кем составлялась смета расходов – вами самостоятельно или независимым оценщиком. Помните о том, что логически обоснованные прогнозы помогут поставить качественные цели и достигнуть количественных показателей.

Обратите внимание: если вы планируете открывать крупное (ресурсоемкое или производственное) предприятие и/или если вы собираетесь брать кредит или заем на его развитие, расчетов, приведенных в этих таблицах, вам будет недостаточно.

В этом случае крайне желательно обратиться за помощью в составлении бизнес-плана и особенно его финансовой части к экспертам. В результате вы получите грамотно составленный документ с обоснованными экономическими расчетами, который произведет благоприятное впечатление на инвесторов и кредиторов.

В раздел с финансовой информацией можно включить законодательно утвержденные формы бухгалтерской и финансовой отчетности. Как правило, приводятся три основных документа: отчет о прибылях и убытках, в котором отражена деятельность компании по периодам, план движения денежных средств (Кэш-Фло), балансовая ведомость, которая позволяет оценить финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Профессиональный набор для создания идей бизнеса

Трендовый продукт 2019..

Из отчета о прибылях и убытках можно узнать, приносит ли ваш бизнес прибыль и в каком размере за вычетом всех имеющихся расходов. Хотя этот документ и не дает представления ни о стоимости компании (в отличие от баланса предприятия), ни о денежных средствах, которыми она располагает.

Эти данные содержатся в отчете о движении денежных средств, который показывает, достаточно ли денежных средств у предприятия для оплаты текущих обязательств (расчеты с поставщиками, выплата заработной платы работникам, оплата налогов и других обязательных платежей, выплаты по кредитам и займам и т. д.).

Однако для того, чтобы узнать реальную стоимость компании, необходим баланс предприятия – главная форма бухгалтерской отчетности. В ней содержится информация обо всех пассивах и активах компании в стоимостном выражении. Проще говоря, в активе бухгалтерского баланса содержится информация об имуществе и денежных средствах предприятия, а в пассиве – об источниках возникновения этого имущества и средств. Итоговые суммы актива и пассива в балансе должны совпадать.

Подробно опишите предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность по выплате займов, систему гарантий, которые вы можете предоставить, а также укажите потребность в дополнительных финансовых ресурсах, если таковая есть. Уделите особое внимание описанию современной и прогнозируемой ситуации на рынке и в экономике, предложите несколько различных вариантов развития событий и способы разрешения возможных кризисных ситуаций.

Подготовьте прогнозный и текущий финансовый отчеты, представьте финансовую историю компании и план ее прибыли, оцените риски, с которыми могут столкнуться инвесторы и кредиторы, и укажите способы их минимизации.

Информацию о рисках и гарантиях зачастую выносят в отдельный подраздел, в котором описываются внешние и внутренние факторы, которые влияют на конкретный вид риска, а также приводятся меры по защите от возможных финансовых потерь предприятия и кредитора. Информация о том, какие проблемы могут возникнуть при реализации проекта и как предприниматель собирается их решать, представляет большой интерес для инвесторов.

Глубина и анализ рискованности предприятия зависят от вида деятельности и объема предполагаемых потерь. Под риском подразумевается вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появление незапланированных расходов, возникших в результате производственной и финансовой деятельности компании.

Выделяют три основных видов риска: коммерческий, финансовый и производственный.

Коммерческий риск отражает ненадежность доходов, связанных с конкурентной средой и проблемами сбыта.

Финансовый риск обусловлен недостаточностью объемов финансирования проекта, неспособностью или нежеланием компании осуществлять возврат заемных средств и процентов по ним.

Производственный риск связан с факторами низкого качества продукции, ненадежностью оборудования, отсутствием или слабостью систем снабжения сырьем и материалами, а также с экологией производства.
Приведите четкое описание расходов по проекту и использования средств.

Если вы уже брали какие-то кредиты на развитие своего проекта, укажите условия и сроки выплаты. Можно это сделать в виде графика погашения кредитов и уплаты процентов.

Готовые идеи для вашего бизнеса

Также приведите сведения об оборотном капитале с указанием изменений в течение срока кредита и предполагаемый график уплаты налогов, приложите расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозы по эффективности проекта.

Обратите внимание: сроки ваших прогнозов должны совпадать со сроками кредитов или инвестирования, которые вы запрашиваете.

По сути, вы должны отразить за несколько периодов (помесячно, поквартально, по годам) возможные колебания курса рубля по отношению к доллару, список и ставки налогов, инфляцию рубля, формирование капитала за счет собственных средств, кредитов, выпуска акций, порядок выплаты займов и кредитов.

Бизнес-план: Показатели эффективности проекта

Оценка эффективности инвестиционного проекта поможет инвестору определить, насколько цена приобретаемого актива (то есть размер вложений) соответствует ожидаемым доходам с учетом всех рисков проекта. Таким образом, он сможет понять, целесообразно ли вкладывать деньги в проект.

Готовые идеи для вашего бизнеса

Если вы зарегистрировались в качестве ИП, то при написании этого раздела используйте следующие показатели, которые определяются на основе денежных потоков проекта и его участника: чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости.

Чистый доход – это прибыль за вычетом налогов, полученная компанией за определенный период времени. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV – Net Present Value) – это сумма ожидаемого потока платежей, приведенная к стоимости на настоящий момент времени. Обычно этот важный показатель рассчитывается при оценке экономической эффективности инвестиций для потоков будущих платежей.

Чистый доход и чистый дисконтированный доход характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта. Для того чтобы инвестор признал ваш проект эффективным и захотел вложить в него свои деньги, необходимо, чтобы ЧДД вашего предприятия был положительным. Соответственно, чем больше этот показатель, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.

Внутренняя норма доходности (прибыли, рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return - IRR) определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без потерь для собственника. Этот показатель, который часто обозначается аббревиатурой IRR (Internal Rate of Return), обозначает ставку дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиционного проекта равна нулю.

Простой срок окупаемости инвестиционного проекта – это период простого возврата суммарными чистыми доходами с проекта, в который был вложен капитал. Для инвестора этот показатель не представляет большого интереса, так как он не указывает на то, сколько и за какой период он сможет получить дополнительные прибыли.

А вот дисконтированный срок окупаемости (Discounted payback period) обозначает период, за который вложенные средства в данный проект обеспечат ту же сумму прибыли, дисконтированных (приведенных по фактору времени) к настоящему моменту, которую за это же время можно было бы получить с другого инвестиционного актива.

Готовые идеи для вашего бизнеса

Потребность в дополнительном финансировании – это максимально значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Этот показатель обозначает минимальный объем внешнего финансирования проекта, который необходим для его реализации. По этой причине потребность в допфинансировании называют также капиталом риска.

Индексы доходности (profitability indexes) отражают «отдачу» проекта на вложенные в него средства. Они могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. Этот показатель часто встречается в сравнении инвестиционных проектов, которые отличаются друг от друга величиной затрат и потоками доходов. При оценке эффективности обычно используют:

• индекс доходности затрат – отношение суммы накопленных поступлений к сумме накопленных затрат;
• индекс доходности дисконтированных затрат – отношение суммы дисконтированных денежных потоков к сумме дисконтированных денежных оттоков;
• индекс доходности инвестиций – увеличенное на одну единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций;
• индекс доходности дисконтированных инвестиций – увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают единицу, если чистый доход для этого денежного потока положительный. Соответственно, индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций больше единицы, если чистый дисконтированный доход для этого потока положительный.

Вернуться к перечню инструкций по составлению бизнес-плана

426 человек изучает этот бизнес сегодня.

За 30 дней этим бизнесом интересовались 23036 раз.

Долой лицемерные стратегии поиска взаимовыгодного компромисса! Вам нужно все, сразу и на лучших для вас условиях! Это единственный закон настоящего бизнеса.

Этот шаг напрямую связан с задачами, которые стоят перед вами. Если ваша цель получить инвестирование, то вы начинаете с того, что выясняете в банке или инвестиционной компании каким стандартам должен...

Стандарты оформления титульного листа Бизнес-плана

В любом бизнес-плане обязательно должен быть раздел, посвященный описанию целевого рынка, анализу его общих тенденций и условий и определению того, как эти тенденции влияют на результаты вашей деятель...

Хотя на первый взгляд этот вопрос может показаться несущественным, в действительности он во многом определит ваш подход к составлению бизнес-плана. Более того, в зависимости от ваших целей, картина, к...

Разговор у нас сегодня пойдет о настоящих деньгах, точнее об универсальном законе создания мегасостояний – принципе сложных процентов.

“Ищите новую нишу”, “неуклонно следуйте своей цели”, делайте “минимум усилий и достигайте максимум результата” - в этой статьей не об этом. Пол Грэхем опровергает классические постулаты успеха.

Успешное развитие бизнеса во многом зависит от адекватного планирования. Особенно это характерно для предприятий, которые являются новыми игроками рынка. Их основателям важно, во-первых, грамотно занять свою нишу, во-вторых, сформировать устойчивую бизнес-модель, в-третьих, обеспечить инвестиционную привлекательность фирмы, а также высокие кредитные рейтинги. Все эти задачи позволяет решить грамотное планирование. Каким образом осуществляется составление финансового плана? Какова специфика данного источника?

Основные компоненты финансового плана

Финансовый план — это комплекс документов. В общем случае он состоит из:

Прогноза по объемам продаж;

Баланса выручки и расходов;

Графика расчетной прибыльности;

Бухгалтерского баланса.

Безусловно, в методологии отдельно взятых предприятий принципы формирования соответствующего источника могут значительно отличаться от этой схемы. Но она широко распространена среди российских бизнесов. Рассмотрим специфику каждого из отмеченных компонентов финансового плана подробнее.

Прогноз по объемам продаж

Данный документ предполагает, по сути дела, исследование того сегмента рынка, в котором работает компания и последующее определение величины его доли, которую, вероятнее всего, сможет занять фирма. Как правило, финансовый план в этой части составляется на несколько лет вперед — например на 3 года. При этом ожидаемый рост за первый год может быть рассчитан помесячно (так как в этом случае прогнозы, основанные на изучении текущих факторов, скорее всего, будут очень близки к реальности).

График расчетной прибыльности

Финансовый план во многом связан с прогнозами. Если соответствующий документ по объемам продаж призван содействовать формированию ожиданий по динамике выручки, то рассматриваемый источник непосредственно связан с прибылью. То есть при его расчете составляются также прогнозы по издержкам.

Баланс выручки и расходов

Данный документ важен с той точки зрения, что руководителям фирмы необходимо знать, какие расходы и в какой момент времени будут предполагать отдачу в рамках текущих активностей, а какие будут окупать себя с течением времени. Другая функция баланса выручки и расходов — оценка величины издержек, необходимых для достижения требуемых оборотов (например, достаточных с точки зрения выполнения предприятием текущих обязательств — кредитных, управленческих и т. д.). Как правило, рассматриваемый документ дополняется таблицей, в которой отражается соотношение издержек и доходов.

Есть официальное наименование соответствующего компонента финансового плана - «Отчет о прибылях и убытках». Он является частью бухгалтерской отчетности, которую предприятие должно предоставлять в государственные органы, поэтому его формирование обязательно для многих бизнесов. Вместе с тем соответствующий документ — важнейший в части составления финансового плана. Он содержит в себе ценные и информативные сведения, отражающие эффективность бизнес-модели фирмы.

Безусловно, разработка финансового плана компании может предполагать формирование баланса выручки и расходов по формам, значительно отличающимся от «Отчета о прибылях и убытках». Он может быть более детализированным или, наоборот, характеризоваться меньшей сложностью. Однако официальная форма «Отчета о прибылях и убытках» оценивается многими предпринимателями как вполне логичная и информативная, и потому получает широкое распространение в бизнесе.

Бухгалтерский баланс

Данный документ, как и предыдущий, относится к категории официальных. Предприятие должно формировать его не только как часть финансового плана, но также и как необходимый элемент отчетности, предоставляемый в ФНС. Вместе с тем бухгалтерский баланс — важный элемент прогнозирования. На основе цифр, которые в нем отражены, руководство может проанализировать то, насколько эффективно работало предприятие в отчетном периоде, и скорректировать при необходимости стратегию развития бизнеса. Бухгалтерский баланс — один из самых подробных документов, характеризующих деятельность предприятия. Посредством него осуществляется финансовый учет. План счетов бухгалтерского баланса — обязательный компонент активностей специалистов соответствующих подразделений фирмы, занимающихся денежными вопросами.

Рассматриваемый документ, как правило, создается предприятиями без особых отличий от официальной формы, утвержденной законами РФ (хотя, как и в случае с балансом прибылей и убытков, фирма вправе определять свои критерии формирования соответствующего источника). Законодатель РФ, таким образом, разработал достаточно продуманную, логичную и информативную структуру бухгалтерского баланса, и компании охотно пользуются ею не только при выполнении обязательств, связанных с отчетностью, но также и в процессе создания внутрикорпоративных финансовых планов.

Можно отметить, что применение форм, утвержденных государством, обязательно для бюджетных учреждений. Так, ежегодно перед соответствующими организациями, как правило, ставится задача — предоставить в вышестоящий орган план финансово-хозяйственной деятельности. Его можно рассматривать как аналог соответствующего документа для частных предприятий. Более того, многие бизнесы формируют финансово-хозяйственный план, основываясь на структуре отмеченного источника, разработанного государством. Но если того не требуют отчетные процедуры, частное предприятие вправе создавать документы по собственной концепции.

Итак, создание финансового плана развития корпорации предполагает, прежде всего, формирование четырех ключевых источников. В какой последовательности оптимальна их разработка? Попробуем сформировать пошаговую инструкцию, отражающую рекомендованный экспертами рынка алгоритм создания финансового плана.

Пошаговая инструкция к составлению финансового плана: основные этапы

Многие специалисты в области корпоративного управления считают правильным, вместе с тем, начинать работу не с формирования какого-либо из отмеченных документов, а с другого источника — стратегии финансирования. Он, таким образом, предшествует созданию любого из четырех отмеченных выше компонентов плана, о котором идет речь.

Следующий этап, в рамках которого может осуществляться составление финансового плана — разработка прогноза по объемам продаж. Дело в том, что подсчет выручки — процедура, основанная на более доступных в большинстве случаев сведениях, чем анализ возможных расходов. Как правило, новое предприятие выходит в уже действующий сегмент рынка, динамика спроса в котором в целом известна всем игрокам. Отсюда можно подсчитать, какими могут быть объемы продаж соотносительно с теми или иными сроками.

После того как прогноз по объемам продаж составлен, самое время поработать над графиком расчетной прибыльности. Таким образом, руководству организации предстоит работа по выявлению, в свою очередь, вероятной динамики издержек организации соотносительно с тем или иным периодом.

Имея в распоряжении прогнозы по выручке и прибыли, а также фактические цифры, отражающие коммерческие активности, можно формировать баланс, учитывающий соответствующие показатели. Данный документ — в большей степени статистический, он фиксирует уже совершенные финансовые операции. Схожую функцию выполняет бухгалтерский баланс. Чаще всего он формируется одновременно с тем документом, в котором фиксируются прибыли и убытки — во многом потому, что оба они вместе формируют, как мы отметили выше, бухгалтерскую отчетность, которую предприятие должно предоставлять в госструктуры.

Этапы составления финансового плана

Итак, составление финансового плана может осуществляться в рамках следующих основных этапов:

1. Определение стратегии финансирования.

2. Формирование прогнозов по выручке.

3. Определение динамики издержек.

4. Фиксация результатов деятельности фирмы в балансе выручки и издержек («Отчете о прибылях и убытках»), а также в бухгалтерском балансе.

Безусловно, отмеченная структура формирования источника, о котором идет речь, может быть иной. Так, логично предположить, что финансовый план организации, которая только что пришла на рынок, изначально не будет содержать данных о прибылях и убытках, а также бухгалтерского баланса. Соответствующие компоненты будут добавлены в него позже.

Вполне может быть, что баланс, отражающий выручки и издержки, будет дополняться не только статистическими, но и прогнозными данными. Финансовый план организации может предполагать такую необходимость, если, опять же, фирма только выводится на рынок, и у инвесторов есть потребность в получении как можно более подробных сведений о ее бизнес-модели.

Какие сведения должны быть отражены в отмеченных источниках - документах, формирующих собой финансовый план организации? Рассмотрим аспект, касающийся его содержания.

Что должен включать финансовый план? Как мы отметили выше, он может состоять из четырех ключевых источников. Их также дополняет стратегия финансирования. Рассмотрим содержимое плана соотносительно с источниками, сущность которых мы рассмотрели выше.

Финансовый план предприятия рекомендуется начинать составлять со стратегии приобретения и распределения необходимых капиталов. Что должно входить в этот документ? Рекомендуемая его структура предполагает наличие в нем следующих основных разделов:

Определение источников поступления выручки;

Формирование спектра необходимых расходов;

Определение каналов привлечения дополнительных капиталов (за счет кредитов, инвестиций);

Формирование ключевых принципов взаимодействия с государством (выбор и обоснование организационно-правовой формы, режима налогообложения).

Прогноз по выручке предполагает составление документа, в котором будут отражаться:

Определение ключевых каналов извлечения прибыли (например, продажа конкретных видов товаров, которые имеют наивысший спрос);

Выявление факторов, влияющих на динамику продаж (сезон, валютные колебания, политика регуляторов);

Формирование прогноза по выручке в привязке к тем или иным периодам (месяцу, кварталу, году и иным периодам).

График, отражающий динамику расходов, предполагает очень схожую структуру:

Определение ключевых статей расходов (например, оплата труда, сырья, транспортных услуг);

Выявление факторов, влияющих на издержки;

Формирование прогнозов по расходам.

В свою очередь, баланс выручки и издержек, а также бухгалтерской отчетности имеют достаточно сложную структуру (в случае если за их основу принимаются формы, утвержденные государством). Назначение данных документов — в том, чтобы выявить, насколько эффективна текущая бизнес-модель организации, определить, насколько рентабельна фирма в том или ином расчетном периоде.

Вполне возможно, что руководство предприятия решит задействовать официальные формы отчета о прибылях и убытках, а также бухгалтерского баланса. В этом случае для их заполнения потребуется доступ к записям о движении капитала в фирме, к проводкам. Так, нужно будет исследовать план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственных активностей фирмы. Данные для заполнения отмеченных форм в основном берутся оттуда. План счетов финансовой деятельности должен, безусловно, быть корректно составлен. Это гарантируется его стандартизацией — на уровне федеральных правовых актов.

На что обратить внимание при составлении финансового плана?

Итак, мы изучили, что такое финансовый план предприятия и в соответствии с какими алгоритмами он может разрабатываться. Рассмотрим теперь ключевые нюансы, на которые полезно обратить внимание при составлении компонентов данного источника.

Первое, что следует отметить: финансовый план — это один из многих документов, составляемых в целях оптимизации модели развития организации. Он может дополнять другие источники. Чаще всего он является составным компонентом, и при этом очень важным, более масштабного документа — бизнес-плана. Основная его функция в этом случае — формирование у основателей организации, инвесторов или кредиторов представления о том, каковы перспективы коммерческих активностей конкретного предприятия. План финансовой деятельности, как мы отметили выше, будет включать данные о выручке, издержках, а также отражающие их статистические данные. Все эти сведения нужны основателям бизнесов и их партнерам.

Главное — отразить в документе то, какими будут основные факторы, влияющие на получение и распределение капитала, то, как их своевременно распознать и адаптировать бизнес-модель предприятия к возможным изменениям. План финансово-хозяйственной деятельности фирмы позволяет определить так называемую «точку безубыточности» фирмы — момент, с которого выручка стабильно превышает расходы (в другой интерпретации — когда осуществляется возврат установленной части инвестиций).

Прогнозирование доходов и расходов обычно формируется на несколько лет — чаще всего на 3 года. Как мы отметили выше, в первый год можно распределять соответствующие показатели помесячно. В структуре доходов и расходов могут быть дополнительно выделены те, что характеризуются высокой стабильностью или, наоборот, волатильностью. Например, что касается издержек, относящихся к первому типу, это может быть арендная плата в соответствии с контрактом. Волатильные расходы могут быть связаны с импортом товаров из-за рубежа. Их стоимость может меняться в силу изменений курса рубля на валютном рынке.

Составляя финансовый план, следует уделять более пристальное внимание, как считают некоторые исследователи, не производственному аспекту, а сбытовому. Компания может разработать совершенно уникальный, технологичный товар, однако бизнес-модель фирмы окажется неэффективной в силу недостаточно емкого рынка сбыта соответствующего продукта по тем ценам, которые заложены в бизнес-план как гарантирующие рентабельность предприятия. Решение соответствующей задачи может предполагать не только проведениефинансового анализа, но также и задействование, как вариант, социологических методов — опросов, общения с потенциальными потребителями в интернете с целью выявления их покупательских настроений, потенциала спроса.

Не стоит, в принципе, пренебрегать в при составлении алгоритма получения и распределения капитала расходами на продвижение, которые непосредственно не связаны с производственными. Вполне может оказаться так, что для занятия необходимой ниши на рынке предприятию нужно будет сильно вложиться в рекламу — чтобы о бренде узнало больше целевых потребителей.

При составлении финансовых планов необходимо действовать в условиях доступа к актуальным источникам законодательства. Нужно быть в курсе свежих новостей юридической сферы. Законодатель может довольно значительно изменить, условно говоря, налоговую ставку. Задача руководства предприятия - вовремя узнать об этом и внести необходимые корректировки в финансовый план.

Также не стоит планировать экономию на зарплате персонала. Изначально в бюджет фирмы рекомендуется по возможности закладывать, во-первых, размер штата, больший, чем может потребоваться, исходя из критериев рентабельности, чтобы при необходимости увеличить общую производительность предприятия в короткие сроки, во-вторых — в достаточной мере высокую величину трудовых компенсаций. Организация должна быть привлекательной для лучших специалистов того сегмента рынка, в котором она ведет деятельность.

Кто должен разрабатывать финансовый план?

Кто разрабатывает финансовые планы деятельности организации? На практике это могут быть как рядовые специалисты, обладающие необходимыми компетенциями, так и менеджеры. Вполне возможен сценарий, при котором разработка соответствующего плана будет передана на аутсорсинг. Какой из отмеченных механизмов составления алгоритма получения и распределения капитала — наиболее эффективен?

Есть большое количество точек зрения на этот счет. Некоторые исследователи считают, что долгосрочную часть плана следует доверять тем сотрудникам, которые имеют доступ к информации стратегического характера. Например, это могут быть сведения о специфике кредитов фирмы. Скорее всего, такими сотрудниками будут люди из числа топ-менеджеров предприятия. В свою очередь, помесячные периоды финансовых планов, возможно, лучше всего смогут отработать специалисты, детально разбирающиеся в специфике конкретных производственных участков. Знать сведения стратегического характера им будет не обязательно. Но компетентность в аспекте детализации бизнес-процессов у них будет, возможно, даже выше, чем у руководства компании.

Что лучше — когда финансовый план учреждения разрабатывают штатные специалисты, либо схема, при которой решение соответствующей задачи передается на аутсорсинг? Это зависит от многих факторов. Многие предприятия не слишком доверяют аутсорсинговым схемам в силу задействования в производстве секретных технологий, чертежей, материалов. Те фирмы, которые видят свое конкурентное преимущество не в уникальных разработках, а в эффективной бизнес-модели, как раз-таки во многих случаях охотно соглашаются на подобные механизмы сотрудничества. Тем самым к составлению бизнес-планов подключаются компетентные, опытные специалисты — хотя и внештатные. Так, если это бухгалтера, то они, в частности, всегда смогут должным образом учесть план счетов финансово-хозяйственной деятельности, с которым у неподготовленного специалиста могут возникать проблемы.